РОССИЙСКИЙ и МИРОВОЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК В 2010 ГОДУ
от ЭКОНОМИСТА РЮ С.Ю.:
(подводим итоги)
Весь год рынок фактически топтался на месте. В 1-й половине 2010 года рынок почти не реагировал на постоянно выходившую хорошую статистику по экономике США, однозначно указывающую на восстановление американской экономики. Летом и осенью 2010г. игра поменялась: рынок игнорировал слабую статистику США, указывающую на повторное сползание экономики США в рецессию. Рынок недвижимости США в августе 2010г. также стагнировал у своей нижней отметки. Вопреки плохой статистики, в сентябре 2010г. ралли на фондовом рынке США растянулось на 4 недели. В пятницу 24 сентября 2010г. торги в США закончились ростом по индексу Доу Джонса на 1.85%, по индексу S&P500 +2.1%, по индексу NASDAQ +2.327%. Российский фондовый рынок достиг своего максимума к 3-ей декаде апреля 2010г., после чего рынок постепенно стал падать. Это время также совпало с максимальным для 2010г. укреплением российского рубля. В конце апреля 2010г. окончательно наметился долгосрочный негативный разворот на российском фондовом рынке.
Никакого позитивного перелома летом 2010г. так и не произошло. Застой и спад на фондовом рынке России сопровождался ослаблением рубля. В сентябре месяце 2010г., в отличии от сентября 2009г., рубль продолжил своё ослабление. ЦБ России и государство продемонстрировало незаинтересованность в укреплении рубля. И это несмотря на то, что всё лето мировые цены на нефть держались на стабильно высоком уровне, а в конце сентября (24 сентября 2010г.) цена российской нефти марки Urals достигла $77.73, а евро к 25 сентября 2010г. снова приблизился к 1.35 по отношению к доллару США (1.3492). И это всё происходило на довольно слабой статистике по еврозоне. В Европе началось замедление экономической активности. Причина застоя на российском фондовом рынке в 2010г. заключалась в слабом притоке средств иностранных инвесторов на российский фондовый рынок. Да и планируемый Банком России отток иностранных инвестиций по итогам 2010г. в 12 миллиардов долларов выглядит смехотворным. Одним словом, ничего не пришло и почти ничего не уходит. Всё это напоминает застой на фоне общего восстановления мировой и российской экономики после кризиса 2007-2009гг. Таким образом, в целом игру на фондовом рынке России в 2010г. определяли местные игроки-инвесторы, которых почему-то в России называют спекулянтами, давая понять, что они хотят заработать быстрые деньги. И вот, собственно, против этих спекулянтов и шла игра регуляторов рынка на российском фондовом рынке весь 2010г. Под регуляторами следует понимать не только государство, но и участников биржевых торгов (финансовые инвестиционные компании и банки). Именно они аккумулируют деньги игроков-инвесторов и напрямую заинтересованы держать их у себя в свободном и беспроцентном распоряжении максимально долгое время. Деньги эти немалые, т.к. в России дураков много. Люди смотрят в экран телевизора и думают: "Надо же! За день акции взлетели на 1,5 - 2,5%! А я в банке получаю менее 1% по депозиту в месяц. А тут за день, и в два раза больше. А что если вложить приличную сумму, например, купить 1000 акций Газпрома, и можно хорошо заработать!" И вот Лох покупает одну тысячу акций Газпрома и готов даже ждать долго. Он не понимает одного: никто не заинтересован в том, чтобы ОН заработал на этих самых акциях Газпрома! Никто!!!... На них заработают другие, но не он. Например, Елена Батурина, заработала в 2009 году на фондовом рынке почти 1 миллиард долларов! Это - 30 миллиардов рублей! Как же надо помочь человеку, чтобы он заработал хотя бы сотую часть от этой суммы?! Да, его надо очень хорошо подстраховать, но... и этого будет мало, чтобы заработать такие деньги. У рядового инвестора просто не хватит терпения, чтобы выйти по акциям на окупаемость обычного годового банковского депозита. Если же вам дают всё же пару раз заработать, то не обольщайтесь. На третьей попытке халява закончится. И поверьте, надолго! Рядовому инвестору просто не хватает терпения месяцами сидеть ниже "ватерлинии", под названием "выйти в ноль со своими акциями". Какой тут разговор о прибыли, хотя бы убытков не было! На этот изнуряющий марафон нервов и рассчитывают регуляторы рынка. Человек плюнет и продаст свои акции себе в убыток. И тогда рынок на какое-то мгновение поднимут. Денюжки слизнут те, хамелеоны, которые сидят на рычагах. А рынок снова опустят в ожидании, что новые Лохи появятся и заглотнут крючок подешевевших акций в надежде на их скорый рост.
Ухищрений на рынке уйма и даже на самом высоком уровне. Помню конец ноября 2006 года. У меня (и не только) тогда зависли акции Газпрома и на приличную сумму. Народ компоссируют капитально! Рынок поднимать никак не хотят! Все тогда надежды все были на совещание по РАО ЕЭС России в Правительстве. Государство ему хотело разрешить поднять тарифы. И на этой новости рынок должен был хорошо отыграть вверх. Но рынок на тот момент регуляторам поднимать никак не хотелось, иначе бы рядовые игроки-инвесторы заработали и вышли из игры с прибылью, с хорошим плюсом. Так вот. Совещание по тарифам всё-таки было проведено в конце ноября 2006г., но... держали всё это в тайне и ... об этом сообщили лишь в конце 1-й недели декабря 2006г. Вот тогда и задрали акции до небес! А перед этим рядовых игроков выпустили из мышеловки с почти нулевой прибыльностью. Вот так делается на фондовом рынке!!!... А вы хотите заработать... Да ещё много!...
Понедельник 27 сентября 2010г. можно назвать Днём Лохотрона на российском фондовом рынке. Прекрасное закрытие в пятницу 24 сентября 2010г. в США. В понедельник 27 сентября 2010г. хорошо растут рынки Японии (+1.39%) и Китая (+1.41%), не отстаёт близкая России сырьевая Австралия (+1.52%). В этот день индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets IMI достигает максимума за последние 2 года*. Выросли все: от Бангладеш (+1.77%), до Монголии (+5.1%). Но Россия игнорирует все эти положительные сигналы и падает стремительно, особенно после 16 часов. Парадоксов много. Например, ОГК-3 27 сентября 2010г. плохо отчиталась по итогам 1-го полугодия 2010г. А акции ОГК-3 в этот же день 27 сентября 2010г. растут и прибавляют 0.736%. Складывается впечатление, что это не фондовый рынок, а какое-то кидалово! Индекс ММВБ к закрытию торгов 27 сентября 2010г. упал на 1.2% до 1418 пунктов. Акции ВТБ банка упали на 2.1%, акции Сбербанка упали на 1.35%. Европейские биржи закончили день 27 сентября 2010г. небольшим снижением: британский футси-100 упал на 0.45%, немецкий дакс упал на 0.31%. Рынок снова вспомнил предупреждение Нуриэля Рубини.
Российский фондовый рынок становится всё менее интересным для инвестиций. И это давно поняли иностранцы. К тому же после победы Виктора Януковича на Украине, Россия фактически, вытащила Украину из пропасти. Экономика Украины, благодаря крупным вливаниям из Москвы, ожившим контрактам и преференциям, быстро восстанавливается. Украинские активы из мусорных быстро набирают соки и растут, как на дрожжах. Международные рейтинговые агентства живо реагируют на стремительные изменения и поднимают кредитные рейтинги Украины. Фондовый рынок Украины быстро восстанавливается и демонстрирует хороший рост. В результате - деньги из России также перетекают на Украину. А Россия становится всё менее интересной для коротких инвестиций.
*24 сентября 2010г. он был равен 1,052.119 пунктов. На таком же уровне он находился 30 июня 2008г. (1,052.873 пункта), т.е. более 2-х лет назад.
После отставки мэра Москвы Лужкова 28 сентября 2010г. по указке сверху фондовый рынок в России начали поднимать. В день объявления отставки мэра Лужкова фондовый рынок сначала падал, но к концу дня по указке сверху рынок начали срочно поднимать. Это было вызвано желанием успокоить иностранных инвесторов, что Москва, как международный финансовый центр, от отставки Лужкова не пострадает. После 41 дня роста (Газпром достиг 176 рублей, а Роснефть - 220 рублей) во 2-й недели ноября 2010г. началась коррекция..